1、【非农大超预期】最新美非农就业人数增加了25.6万（市场预期为16.5万），失业率从4.2%下降到4.1%（市场预期为4.2%）。

点评：数据公布后市场巨震，市场对于美联储2025年的降息预期大幅下调，今年不降息的概率已经上升到超过30%。

2、【美国通胀预期大涨】最新公布的数据显示，美国5-10年期通胀预期上涨至3.3%，与2022年6月齐平，创2008年以来新高，大幅高于预期的3.0%，12月前值为3.0%。1年通胀预期初值3.3%，大幅高于预期的2.8%，12月前值为2.8%。

点评： 通胀可怕，但更可怕的是通胀预期。如果美联储再继续降息，就会点燃更高的通胀预期和更高的美债收益率。